Se você pensa que conhece a história do Papai Noel, pense de novo... Dois piratas malvados, que estavam congelados, bolam um plano malígno para roubar brinquedos fabricados por Duendes. O problema é que um dos piratas se arrepende, começa a gostar do espírito natalino e fazer amizade com os Duendes...